民生宏观 · 周君芝团队

　　说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污rong>导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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